大红K
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私幕信息传闻汇总（每日更新）
有幸来为大家服务。希望能在博士的指导中我们小散能战胜庄家，赢利才是我们的目的。我将每天为大家提供一些上市公司传闻证实及私募传闻，但需要大家自己会分析判断，仅提供信息,仅交流,对具体买卖概不负责。希望我们这个板快能够越办越好，越办越红火。
11月28日 10:57申万主 题 十 佳 公 司 目 录
万科A(000002）格力电器(000651)
中国石化(600028)
上海汽车(600104)
贵州茅台(600519)
国电电力(600795)
中国神华(601088)
中国国航(601111）
中国平安(601318)
工商银行(601398)
申万成 长 十 佳 公 司 目 录
华侨城(000069）
泸州老窖(000568)
长安汽车(000625)
张裕A(000869）
南京水运(600087)
中国船舶(600150)
恒瑞医药(600276)
华鲁恒升(600426)
国药股份(600511)
兴业银行(601166)
9:28 中金公司今日推荐:
中国铝业(601600/36.0人民币)：维持推荐
分析师：丁申伟/联系人：李峥
将氧化铝现货价格上调8.5%，至3,800元人民币/吨
中国铝业上调氧化铝价格至3,800元/吨，上调幅度为8.5%，主要原因是氧化铝进口价格已经上涨到3,800元人民币/吨。由于成本攀升，预计氧化铝现货价格在08年将逐步攀升。在中国铝业毛利中，仅有15%的利润与氧化铝现货价格有关，其余85%的利润则与电解铝价格有关。因此，本次氧化铝价格调整不会对公司07年盈利预测产生显著影响。由于我们的预期中已将08年氧化铝现货价格上涨因素考虑在内，因此维持盈利预测不变，即07-08年每股盈利分别为0.85元和1.01元。尽管美国经济疲弱以及铝价在四季度低迷令中国铝业股价缺乏上涨动力，但中长期来看，由于铝土矿价格，电价和氧化铝现货价格上涨导致成本上升，在成本推动下电解铝价也会出现逐渐上涨。而作为一体化铝业公司和行业整合中的领军企业，中国铝业将会受益于成本推动下的价格上涨和行业整合，维持推荐评级。
云南白药(000538/31.00元): 维持审慎推荐 分析师：孙亮
事件简评：云南白药收购昆明兴中制药和昆明云健制药
公司拟收购的两家公司是母公司云药有限公司的全资子公司，主营范围都属于医药制造业务，两家企业主要产品以中药普药为主。云南白药收购两家企业主要为了解决云药有限公司的股权问题。预计公司的产能瓶颈估计要到09年才能解决。深度营销、同心多元化、产能瓶颈消除将给公司带来新一轮发展。维持对公司07年每股收益0.62元的盈利预测，同比增长8%；由于收购两公司并表，上调了08-09年的收入预测，但考虑到产能瓶颈影响，调低08年每股收益至0.74元，同比增长20%；09年预测每股收益0.99元，同比增长33%。对应08- 09年的预测市盈率分别为41倍和31倍，维持审慎推荐。
8：24 某券商房地产行业报告，认为深圳房价有望在经过今年下半年及明年上半年的调整之后，在明年下半年开始新的上升
主要观点：1、深圳房地产市场8月以来出现了销售下滑，但我们认为不必过于担忧。我们认为深圳市场目前所处的状态是：投机性需求退潮，刚性需求依然存在，并且潜在旺盛。市场在经历了“感冒发烧”后的自我修复和调整阶段后，将获得更健康的发展。2、根据我们的测算，随着城市新移民的增加，深圳市场的每年潜在的新增商品住宅需求在800万平米以上。而城市原有居民的改善性购房需求和投资性购房需求也在400万平米以上。两者合计超过1500万平米。但深圳受制于城市的狭小，未来可供给的土地非常紧张。截止2006年末，深圳未利用土地面积仅为49.6平方公里。同时受国家严格保护耕地政策的影响，深圳通过压缩耕地等农用地做建设用地的空间几乎没有。截止今年前九个月，深圳实际土地供给仅为29.45万平米，相当于只完成年土地供给计划的11%。此外物权法颁布后，预期深圳城中村的改造将遭遇更多障碍。寄望于城中村的改造而释放土地供给，并不现实。深圳房地产市场供求关系紧张的主要矛盾将仍难以实质性改善。3、我们预期随着主流开发商更加理性而务实的定价策略，加上明年商业银行重新发放房贷，刚性需求将会被重新点燃并走出观望，深圳房地产市场的销售也会在明年二季度前逐步回暖。销售量的回升，将对房价形成支撑。深圳房价有望在经过今年下半年及明年上半年的调整之后，在明年下半年开始新的上升。4、基于美元已开始的降息之旅和人民币所承受的升值压力将终结人民币的加息进程的分析，我们判断08年的房地产市场仍将处在低息与升值的较为有利的金融环境。对房地产行业仍维持增持评级。
【简评】：建议投资者仔细研读研究员地产行业数据的实际供求关系分析，而不要成为市场心理波动下盲目的跟风看空者。龙头上市公司在行业调控中往往能获得进一步扩大良机，这已经在诸多行业中得以印证（如水泥行业的海螺水泥），笔者依旧坚持看好万科、保利等优势公司未来的成长机会，近期的非理性下跌反而给予价值投资者良好的建仓机会。
某券商关于电信行业跟踪研究报告，维持电信运营业“看好”评级，建议优先关注中国联通A股的投资机会，增持评级，目标价11.25元，给予设备制造业“中性”评级
主要观点：1. 国内电信运营商重组将先于3G牌照发放。2、关于电信运营商的重组方式，合并大于分拆，联通与电信在集团公司层面合并的可能性最大。3、中国联通将受益于电信重组。中短期受益10％－20％；重组的长期影响正面，中国联通可能出现基本面的巨大改善，逐步具备平衡中国移动的竞争实力。4、TD规模建设时点预计最早将在奥运之后。5、电信运营商重组及整合期之内，大额固定资产投资可能被推迟半年。 6、移动电话资费的调整将表现为资费结构的调整，而非单纯的降价。预计08年内移动用户ARPU值总体下降幅度小于5％，并有望在09年逐步趋于稳定。7、08年全国移动用户数仍将维持高速增长（预计将达17％），用户规模的快速扩大将能抵消资费结构调整给移动运营商带来的负面影响。8、电信运营行业的投资机会将先于通信设备制造行业。
【简评】：基本同意该研究员的意见，过去市场表现也印证了这一点。但从投资机会来看，由于国际上主要几个大的电信运营商经营比较困难，国内电信运营商主要得益于行业垄断，并且对提高服务水平，提升技术含量不积极，因此，长远看国内电信运营商，可能目前正处于行业峰值，没有大的盈利机会
某券商关于三维通讯（002115）调研报告，谨慎预测2007-2009年的EPS分别为0.51、0.82和1.02元，6个月目标价24.46元，给予增持评级
主要观点：1、公司核心业务是无线网络优化，行业市场容量约为每年50亿元，行业集中度较低， 06年 公司市场占有率为4.2％，仍有较大的发展空间。2、作为无线网络优化子行业在A股的唯一的一家上市公司，资本实力加强，激励机制进一步完善，优秀的管理团队、突出的市场能力，有利于市场拓展。如未来三年内，公司市场占有率每年提高1％，则公司主营业务增长率将达到25％。3、近期收购杭州紫光网络技术有限公司51％的股权，有效扩充了公司的产业链，快速完善了公司的产品系列，并进入爱立信等主流电信设备制造商的采购名单，未来存在获得大额订单、业绩快速爆发的可能。4、 调研印象：管理层务实进取，市场能力突出；激励机制到位，内在发展动力强劲；新收购的紫光网络，业务互补，整合风险小；稳健成长的同时，积极寻找新的跨越式发展机会。5、催化剂：（1）旗下紫光网络与爱立信合作的重大进展；（2）3G规模建设启动；（3）实施新的收购整合。
【简评】：近日有多位行业研究员实地调研该公司，观点基本一致。从操作层面来看，该股下跌空间并不大，建议客户给予关注，逢低少量参与
某券商研究机构对将上市的中铁股份发出新股定价报告，预测公司07-09年EPS0.16元、0.2元和0.26元，给出公司合理估值区间为7.05--8.6元
主要观点：中国中铁是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团、全球第三大建筑工程承包商。主要业务包括基础设施建设、勘察设计及咨询服务、工程设备制造和房地产开发等。公司的基建业务（包括铁路、公路、市政工程建设）收入占总收入比重达到89％，其中在国内铁路施工领域由于行业壁垒高，竞争性较弱，公司参与建设铁路占中国铁路总运营里程的三分之二以上，占有绝对的资源优势和竞争优势。为满足持续增长的运输需求，我国交通基建投资力度不断加大。“十一五”规划对全国交通运输基础设施的投资总额大约为3.8万亿元，比“十五”计划期间的相应投资额增加了73%。公司作为国内交通基建行业的龙头，将充分受益于行业的快速发展。房地产是公司利润率较高的业务板块，07年利润贡献达12％，将是未来新的利润增长点。公司将继续在珠江三角洲、长江三角洲和环渤海湾地区以及其它省会城市开展房地产业务，集中力量发展旧城改造、新城及新城区建设以及土地开发业务，将旗下公司“中铁置业”发展成为国内领先的房地产开发品牌之一。预测中铁07-09年的EPS分别为0.16、0.20和0.26元。按照PE法，再考虑到中国中铁在中国铁路建设承包领域占有绝对的资源优势和竞争优势给予25－30%的溢价，得出合理价位区间为7.05－8.60元。主要风险因素：公司在铁路基建上定价能力有限，价格主要由铁道部制定，原材料、劳动力等成本上升时项目价格不相应上调或者铁道部通过监管权调低项目价格则会对公司业绩造成影响。
【简评】：中铁股份是最近发行的一只大盘股，一级市场冻结资金3万多亿超过了中石油。该股发行价较低主要是行业估值水平不高以及公司每股收益较低。按照报告估值，对应08年动态PE35.3倍-43倍，对应09年动态PE27倍-33倍，基本考虑了行业龙头溢价，分析师赞同报告观点。9.4元以上对应09年36倍PE压力较大。
权证行权提示:攀钢钢钒（000629）提示钢钒GFC1（031002）的第一次行权期将近，权证持有人可以选择在2007年11月28-30日、2007年12月3-7日、2007年12月10-11日行权；在行权期间，钢钒GFC1正常交易。
【简评】：钢钒GFC1认购权证行权价格为3.266元,行权代码为031002,行权比例为1:1.209,即一份认购权证可以认购1.209股的攀钢钢钒。投资者当日买进的权证当日可以行权,行权当日有效,当日可以撤销。该权证有两个行权阶段,第二次行权期是2008年11月28-30日、2008年12月1-5日、2008年12月8-11日。
攀钢钢钒整体上市后，攀钢钢钒将成为拥有铁、钒、钛矿的资源型企业。在铁矿石价格日益上涨背景下，白马矿08年产量进一步释放将提升公司价值。我们认为攀钢钢钒的价值在于其拥有的资源,主流机构看好中长线前景。
第一次行权的周期较长,并且行权周期里面,权证和正股均可以正常交易,投资者可以根据是否存在负溢价作出操作。如果行权期无较大套利空间并且看好攀钢钢钒未来趋势的投资者也可以等待第二次行权,长线持有。
白云机场（600004）地处南中国枢纽城市广州，海陆空运输网络发达。目前对公司发展有利的因素主要有三点：第一，我国民航业仍处于快速增长通道中，08年的奥运会将会进一步刺激航空业务量的快速增长；第二，竞争对手面临吞吐能力限制，这为公司的发展提供了难得的发展机遇；第三，在完成跑道资产的注入后，公司基本拥有了较为完整的机场经营产业链
太极集团（600129）公司三季度业绩下滑不具备持续性：主要由于财务费用增加、消化新产的市场压货和桐君阁等的投资收益下降所致。公司在品牌、营销、规模和管理上有很大优势。随着担保问题的解决、资产的盘活和对下属子公司管理的加强，公司将进入快速发展轨道，随着内部整合的完成，将发挥出巨大效益。
上海机场(600009)08 年1 季度浦东机场第2 航站楼将投入使用，航站楼面积和纯商业面积的显著增加，基于商业、租赁面积的大幅提升，在假设单位租赁收入保持不变、80%面积投入使用的情况下，08 年商业租赁面积将大幅提升约80%，充分冲抵折旧的增加，保证公司业绩增长。预计公司07 年至09 年EPS分别为0.87元、0.95 元、1.13 元。
[ 本帖最后由 大红K 于 2007-11-28 16:34 编辑 ]
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